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国际金价继续下探 专家称抄底需谨慎

2019-09-29 点击:1583

黄金下跌了四天,而黄金在上周四突然急剧下跌。本周,在周一(9月9日)之后,金价“下跌”了1500点,金价在9月10日继续下跌。COMEX黄金早盘跌破1,490美元/盎司,扭转了近一个月的涨幅。截至10日20:40,它报1495.1美元/盎司,下跌0.62%。

这一轮黄金与上一年的上涨形成鲜明对比。从中长期来看,它仍然看涨吗?业内人士认为,最近对金价的修正是对先前价格飙升的技术性修正,与过去一年相比涨幅超过30%可以忽略不计。从中长期来看,我们还没有看到经济的边际改善,仍然对贵金属保持看涨看法。

如果金价从长远来看仍具有增长空间,现在是否适合入场?一些内部人士认为,回调是购买的绝佳机会。一些内部人士还指出,短期内很难获得足够的回报。警惕在市场炙手可热的情况下被卷入市场的风险。

风险规避减弱,金价继续下跌

9月10日,黄金熊市重新上涨,国内外黄金价格暴跌。 COMEX黄金早盘跌破每盎司1,490美元,低于每盎司1486.52美元,为8月13日以来的最低点。国内上海黄金现货黄金9999合约当日跌至最低342.22元/克,截至收盘价343.38元/克,下跌1.38%。

这轮下跌始于上周四(9月5日)。上周,国际黄金价格触及每盎司1557美元的高位。它在周四晚上跌破每盎司1510美元,并在周五低至每盎司1502美元。它在周一(9月9日)跌破1,500美元/盎司大关。截至9月10日,累计跌幅约为4.3%。

“它有点快,但预计也会如此。”金砖四国首席策略师赵祥斌告诉“新京报”。从困扰黄金价格短期波动的因素,包括一些主要经济体的数据发布和官员的声音。例如,上周,中国和美国重启贸易谈判,缓解市场风险情绪,近期金价快速上涨引发了此前的长期获利了结。

周五(9月6日),在公布美国非农就业数据之前,黄金价格跌至每盎司1502美元的低点。在非农业发布后,它变成了一个上涨,高达20美元/盎司以上。在美联储主席鲍威尔发表肯定美国经济现状的演讲后,黄金价格再次下跌至每盎司1527美元。

英国首相约翰逊在一次演讲中表示,英国议会投票决定不提及提前选举的最新消息,英国议会的最新消息仍然坚持英国将于10月离开欧盟31.承诺,议会将于10月14日暂停,政府支持英国脱欧协议,同时为脱欧未达成协议做准备,并且不会延长英国退欧的最后期限。分析师认为,由于英国的政治风险已经消退,黄金价格已跌破重要支撑位。

“向下是技术回调,从长远来看它仍然看起来很多”

经济衰退的影响是双面的,是黄金价格的重要支撑因素。赵祥斌表示,由于全球经济衰退,跨国央行已进入宽松阶段,机构仓位有所上升,而“黄金9月和白银10”季节性因素,黄金已经走上了走向牛市的道路,而黄金价格走势在中长期仍然乐观。

中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英也告诉记者,近期黄金价格的下跌是对此前价格飙升的技术性修正,但是从去年的上涨点来看(去年8月,黄金价格上涨了30%以上,这是近6年来的最高点。)目前的回调可以忽略不计。

王洪英也看到了更多的黄金。他分析说,从长远来看,影响黄金的因素一方面是全球货币宽松,许多国家普遍存在负利率。为了保值,购买黄金成为主要的被动防御策略。全球央行不断增持黄金,反映出各国政府对未来货币市场购买力下降的担忧;另一方面,考虑到美元2014-2019年的升值周期已经结束,未来美元将进入贬值通道。在人民群众的影响下,未来五年黄金将保持强劲的上涨态势。

古通期货分析师顾建安表示,短期来看,在中美关系缓和、全球短期经济复苏、国内政策加强的背景下,可能造成短期避险情绪,而贵金属价格短期内将面临压力;中长期来看,我们还没有看到经济的边际好转,我们对贵金属的看法仍然是长期的。新京报记者程伟淼陈鹏

-观察点

罕见:金价对美元指数下跌

值得一提的是,在金价下挫同时,坐在跷跷板另一端的美元指数也反常地没有上涨。从上周开始,先是周二公布的美国ISM制造业数据不及预期,限制了美指涨势,周四有消息称中美双方将在10月重启贸易谈判,缓解了市场风险情绪,但周五公布的美国8月非农就业数据不及预期,再次打压美元指数,彼时美元指数徘徊在98.2附近。

业内人士指出,美元指数与美债收益率呈正相关,而从2018年末以来,美债收益率整体下行。美国十年期国债收益率已从约2.7%下降至1.7%。海通期货分析师顾佳男分析称,美债收益率的下行除了美国本身经济预期下滑,更重要的原因是全球经济尤其是欧洲经济下滑,导致负利率主权债券总量(主要是欧洲各国国债)从去年年末开始激增,而大量欧洲资金在本国国债收益率转负后,开始转向美国国债市场,大幅买低了美国国债收益率。

- 焦点

当前能否抄底?专家提醒有被套风险

在上一个金价上涨周期(2012年至2013年),国内曾出现中国大妈疯抢黄金的场面,近一年来的这轮上涨再掀百姓“抢金热”。据羊城晚报今年5月报道,客户一次性购买10千克以上金条的情况多次出现,还有一位大户购买如意金条1000万元,约35公斤。

按照1000万元买35千克黄金计算,该客户购买价格约285元/克。新京报记者9月8日走访时获悉,目前金条价格每克已上涨60元左右至345元上下,若该客户此时出手,大约能获利210万元。

专家普遍预计金价还将上涨,有金店店员也预计到明年春节前金条还会继续上涨到380-390元/克左右,那么投资者现在进场是否合适?

有业内人士认为,回调是买入的绝佳机会。但资深金融业分析师肖磊提醒,想在短期内获得足够多的回报难度很大,要警惕在市场热度高时进场反被套牢的风险。他分析称,2012年至2013年下场抢金的中国大妈,目前虽然逐步解套,但时间已经过去了有五六年之久。

肖磊介绍,股市和全球诸多商品市场都有一个规律,在大部分投资品种中,长期来看,都是不到2%的交易日贡献了80%以上的收益。具体而言,例如美国股市持续数十年牛市,似乎只要闭着眼睛买指数就能赚钱,如果在1996年至2015年长达20年里投资标普500指数,年平均回报是4.8%,但若错过了涨幅最大的40天,年回报将变成-4%。

“也可以这么说,如果在这20年超过4000个交易日里,你要是错过了其中1%的交易日,这20年就都白忙活了,而且还会亏损。”肖磊称。

肖磊提醒,如果没有长期呆在一个市场,只是想在短期内获得足够大的回报,难度非常大。“这就是为什么,很多人看着某个市场热起来了,然后冲进去,往往就会被套很长时间的原因,因为这种操作大概率是无法抓住真正贡献回报的那1%-2%的交易日。”

(责任编辑:赵金博)

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